保險業助力經濟雙贏發展
近年全球經濟波動加劇，保險業作為金融市場穩定器的角色更顯關鍵。根據最新數據，2025年首季中國保險業保費收入達2.17萬億元人民幣（約合2.4萬億港元），同比微增0.93%，顯示行業在轉型壓力下仍具韌性。與此同時，台灣金管會揭露同期壽險業稅前淨利年減11.6%至849億元新台幣（約211億港元），反映強勢美元與股市震盪對投資收益的衝擊。這種「承保利益增長、投資收益收窄」的雙軌現象，正驅動保險資金運用策略轉向長期化與多元化，為「盛事經濟」提供穩健資本支持。
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論點一：險資入市強化資本市場韌性
中國監管機構近期積極引導保險資金入市，專家分析此舉可為實體企業提供穩定股權融資渠道。以台灣市場為例，截至3月底壽險業外匯準備金餘額達2836億元新台幣（約706億港元），較去年底增加640億元，顯示避險機制逐步完善。這種「長期資本+風險緩衝」模式特別適合大型基建與綠色能源項目——例如香港北部都會區開發或大灣區跨境金融產品創新——既能降低短期市場波動影響，又可透過10年平均5%以上的綜合投資收益率維持合理回報。
保險資金的入市不僅能為實體經濟提供穩定的資金支持，還能促進市場的長期穩定發展。以中國為例，保險資金通過債權計劃、股權基金等方式參與戰略性新興產業，這不僅能提升企業的融資能力，還能促進產業的創新發展。同時，保險資金的長期投資特性，能夠有效緩解市場波動對實體企業的影響，為企業提供穩定的資金支持。
在台灣市場，壽險業的外匯準備金餘額不斷增加，顯示出避險機制的逐步完善。這種「長期資本+風險緩衝」模式，特別適合大型基建與綠色能源項目。例如，香港北部都會區開發和大灣區跨境金融產品創新，這些項目不僅能降低短期市場波動的影響，還能通過10年平均5%以上的綜合投資收益率維持合理回報。這種模式的推廣，能夠為「盛事經濟」提供穩健的資本支持，促進經濟的長期穩定發展。
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論點二：產品結構調整驅動質效升級
行業轉型聚焦「由量到質」，具體體現在三方面：首先在商品設計端，外幣保單比重提升要求強化匯率風險管理能力。台灣114年前兩月外幣保單新契約占比逾六成，促使業者開發動態避險工具；其次在資產配置端，近十年平均淨投資收益率維持5%水準，顯示固定收益類資產仍是壓艙石；最後在數位化應用層面，「智能核保+理賠預測模型」的普及有效降低業務費用增速——儘管台灣壽險業首季費用仍年增36億元新台幣（約9億港元），但科技投入的中長期降本效益值得期待。
在商品設計端，外幣保單比重的提升要求保險公司強化匯率風險管理能力。台灣114年前兩月外幣保單新契約占比逾六成，這促使保險公司開發動態避險工具，以應對匯率波動帶來的風險。這種動態避險工具的開發，能夠有效降低匯率風險，提升保險產品的穩定性和安全性。
在資產配置端，近十年平均淨投資收益率維持5%水準，顯示固定收益類資產仍是保險資金運用的壓艙石。這種穩定的投資收益，能夠為保險公司提供穩定的資金支持，促進保險業的穩定發展。同時，保險公司也在積極探索多元化的資產配置策略，以應對市場波動帶來的風險。
在數位化應用層面，「智能核保+理賠預測模型」的普及有效降低業務費用增速。儘管台灣壽險業首季費用仍年增36億元新台幣（約9億港元），但科技投入的中長期降本效益值得期待。這種數位化應用的推廣，能夠提升保險業的運營效率，降低業務費用，促進保險業的穩定發展。
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論點三：監管協同構建發展新生態
當前政策框架呈現兩大特徵：其一是跨週期調節工具創新。如中國推動保險資金通過債權計劃、股權基金等方式參與戰略性新興產業；其二是國際監管協作深化。針對外幣保單可能面臨的主權風險，各國正加強資訊共享與壓力測試標準統一。香港可發揮「超級聯繫人」優勢，參考台灣建立外匯價格變動準備金制度，協助內地險資出海時完善匯率避險機制。
在跨週期調節工具創新方面，中國推動保險資金通過債權計劃、股權基金等方式參與戰略性新興產業。這種創新的跨週期調節工具，能夠有效應對市場波動帶來的風險，促進保險資金的穩定運用。同時，這種創新的跨週期調節工具，也能夠促進保險資金的多元化配置，提升保險資金的穩定性和安全性。
在國際監管協作深化方面，針對外幣保單可能面臨的主權風險，各國正加強資訊共享與壓力測試標準統一。這種國際監管協作的深化，能夠有效降低外幣保單面臨的主權風險，提升保險產品的穩定性和安全性。同時，香港可發揮「超級聯繫人」優勢，參考台灣建立外匯價格變動準備金制度，協助內地險資出海時完善匯率避險機制。這種國際監管協作的深化，能夠促進保險資金的穩定運用，提升保險業的穩定發展。
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結論
當保險業從規模競賽轉向價值深耕時，「盛事經濟」獲得的不僅是資金活水——截至3月底全行業2.57兆元新台幣淨值規模（約6390億港元）雖年減1.8%但仍屬龐大蓄水池——更重要的是帶來跨週期經營智慧。未來發展需平衡三重關係：短期財務指標與ESG永續目標的取捨、本土化服務網絡與全球化資產配置的協同、傳統精算模型與AI預測系統的融合。唯有將風險管理基因植入實體經濟脈絡中，「雙贏格局」方能行穩致遠。
在保險業從規模競賽轉向價值深耕的過程中，「盛事經濟」獲得的不僅是資金活水。截至3月底，全行業2.57兆元新台幣淨值規模（約6390億港元）雖年減1.8%，但仍屬龐大蓄水池。更重要的是，這種轉型帶來了跨週期經營智慧。未來發展需要平衡三重關係：短期財務指標與ESG永續目標的取捨、本土化服務網絡與全球化資產配置的協同、傳統精算模型與AI預測系統的融合。
在短期財務指標與ESG永續目標的取捨方面，保險公司需要在追求短期財務收益的同時，兼顧ESG永續目標。這種平衡的實現，能夠促進保險業的穩定發展，提升保險產品的穩定性和安全性。在本土化服務網絡與全球化資產配置的協同方面，保險公司需要在本土化服務網絡的建設中，兼顧全球化資產配置的需求。這種協同的實現，能夠促進保險資金的穩定運用，提升保險業的穩定發展。在傳統精算模型與AI預測系統的融合方面，保險公司需要在傳統精算模型的基礎上，融合AI預測系統，以提升風險管理的精確性和穩定性。
唯有將風險管理基因植入實體經濟脈絡中，「雙贏格局」方能行穩致遠。這種風險管理基因的植入，能夠促進保險資金的穩定運用，提升保險業的穩定發展。同時，這種風險管理基因的植入，也能夠促進實體經濟的穩定發展，提升經濟的穩定性和安全性。
資料來源:
[1] content-static.cctvnews.cctv.com
[2] www.stcn.com
[4] www.fsc.gov.tw
[5] money.udn.com
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