渣打首季溢利增7% 達22.77億美元

渣打銀行2025年第一季財報分析報告

業績概覽

渣打集團（2888.HK）於2025年5月2日公佈了截至3月31日的第一季度業績。財報顯示，渣打集團在多個關鍵財務指標上表現穩健，展現了其在全球經濟複雜多變環境下的適應能力和增長潛力。

除稅前溢利分析

基本溢利增長： 渣打集團第一季度除稅前基本溢利為22.77億美元，較去年同期增長近7%。這一增長主要得益於集團在財富管理、環球市場和環球銀行業務上的收入增長。

列賬基準溢利： 除稅前列賬基準溢利為21.03億美元，同比增長9.9%。

每股盈利

基本每股盈利： 每股基本盈利增加9.8美分，達到62.7美分。
列賬基準每股盈利： 列賬基準每股盈利增加10.1美分，達到56.6美分。

收入與支出

經營收入： 按固定匯率計算，經營收入同比增長7%，達到54億美元。若剔除重大項目，則增長12%。
淨利息收入： 淨利息收入增長7%，達到28億美元。
非淨利息收入： 非淨利息收入增長7%，達到26億美元。若剔除重大項目，則增長18%。
經營支出： 經營支出增加5%，達到29億美元。

信貸減值

信貸減值支出： 信貸減值支出增加24%，達到2.19億美元，主要包括來自財富管理及零售銀行業務的1.79億美元，以及個別無抵押貸款組合因利率上行而影響還款的支出。
企業及投資銀行業務： 企業及投資銀行業務的信貸減值支出為3000萬美元，之前幾個季度則有淨回撥。
貸款損失率： 貸款損失率為25個基點，上升2個基點。

資本狀況

普通股權一級資本比率： 普通股權一級資本比率為13.8%，較去年底下降0.4個百分點，其中包括今年2月宣布進行的15億美元回購所導致的影響。

未來指引與展望

維持指引不變： 渣打集團維持對今明兩年的指引不變，但會持續密切關注外圍環境的變化。
股東回饋： 計劃於2024年至2026年向股東累計回饋至少80億美元，並繼續隨時間提高每股全年股息金額。
有形股東權益回報： 預期有形股東權益回報於2026年接近13%，並在其後繼續提升。

管理層評論

渣打集團行政總裁溫拓思（Bill Winters）表示，集團2025年第一季度業績表現強勁，每股盈利上升19%，主要受財富方案、環球市場及環球銀行業務的收入均錄得雙位數增長所帶動。他指出，貿易關稅令全球經濟及地緣政治更趨複雜，集團會持續密切關注外圍環境的變化。

風險因素

貿易關稅： 全球經濟及地緣政治因貿易關稅而更趨複雜，可能對集團的業務產生影響。
信貸風險： 信貸減值支出增加，主要來自財富管理及零售銀行業務，以及個別無抵押貸款組合因利率上行而影響還款。
市場波動： 市場波動可能影響集團的收入和盈利能力。

總結

渣打集團2025年第一季度業績表現穩健，除稅前基本溢利和每股盈利均有所增長。儘管面臨貿易關稅、信貸風險和市場波動等多重挑戰，集團仍維持對今明兩年的指引不變，並計劃通過股息和股票回購等方式向股東提供回報。渣打集團將繼續密切關注外圍環境的變化，並致力於提升有形股東權益回報。