台幣升值壓力大金管會擬推壽險ICS過渡緩衝措施

台幣的強勢升值對壽險業帶來了深刻且多層面的影響，尤其是在台灣即將導入新一代清償能力制度（ICS 2.0）的過渡時期。這波新台幣兌美元匯率的劇烈變動，成為了壽險公司投資組合管理與財務報表表現上的一大考驗。許多業者由於持有大量外幣資產，特別是美元資產，使得匯率波動所帶來的損失更加明顯。為了緩解這種衝擊，金融監督管理委員會（以下簡稱金管會）正積極評估並準備推出相關緩衝方案，期望能平滑業者轉型過程，並同時維護市場的整體穩定。

壽險業現階段面臨的挑戰

匯率波動帶來的衝擊

近期新台幣兌美元匯率出現急速升值，對壽險業造成相當大的衝擊。壽險公司由於必須維持一定比例的美元資產，以匹配美元負債及提供收益來源，當新台幣升值，這些美元資產的台幣折算價值自然下滑，導致帳面上的匯損。尤其是2025年4月至5月期間，台幣急速強升的情況尤為嚴重，使得多家壽險公司的財務報告出現明顯的壓力和負面效應[1][2]。

除了直接的匯損之外，這種匯率變化還間接影響了壽險業的資本適足率（RBC），因為資產負債表上的資產縮水可能使得資本比率降低，對於風險管理與監理規範的遵循構成更大挑戰。

ICS 2.0的過渡挑戰

台灣壽險業將於2026年正式全面導入國際清償能力標準第二版（ICS 2.0），此一制度提升了風險資本的計算標準並強化了風險管理要求。為避免制度轉換造成衝擊，金管會規劃了長達15年的逐步過渡期，允許業者有時間調整資產負債結構與資本計畫，以達到新標準的要求[4]。

然而，突如其來的台幣升值使得部分壽險公司無法在短期間內達到所需要的風險資本足額，這影響了他們申請過渡期措施的資格。這也凸顯出市場變動不可預期性加大，為業者的資本管理帶來極大不確定性[1][2]。

金管會因應策略

面對上述挑戰，金管會表明將以2025年6月底之期末財報為基準，作為壽險業申請ICS 2.0過渡措施的主要依據。除首次申請外，金管會也在討論提供第二次申請機會，可能透過滾動均價方式或調整檢視指標，來降低匯率異動的短期波動對業者的影響[2][4]。金管會主委彭金隆強調，監理機關在面對環境變化時會靈活調整監管準則，不會一味僵化執行，重視與業者合作共渡難關[1]。

此外，金管會也在推動壽險公司加強資產多元布局與風險控管，特別是針對匯率風險的管理，藉此提升產業整體的韌性。

壽險企業的策略調整

永豐金集團的應對方向

永豐金集團目前焦點集中於京城銀行的併購計畫，對於是否擴展其壽險業務版圖則尚未有定論。永豐金副總朱士廷指出，壽險業在目前的市場環境中面臨股市、債市及匯率走勢的三重壓力，但由於市場本身具有循環性，未來仍存在成長契機。待2026年保險業正式接軌IFRS 17和TW-ICS制度時，集團將會重新評估投資及發展壽險業的策略與時機[3]。

其他壽險公司積極的應對行動

例如，國泰人壽已申請採用新的外價金制度，預期能全面吸納2025年5月發生的匯損，並且同步強化現金流儲備以應付未來不確定的市場波動[2]。此類措施顯示出壽險業者正積極尋求多元策略來緩解匯率波動帶來的衝擊，諸如提升流動性、調整資產負債比率與優化避險策略等，都是各家公司加強風險控管的重要手段。

這也反映出壽險業正加速面對資本、風險與監管多重挑戰，力求在新制度與市場變化中找到穩健的成長路徑。