近期，台灣壽險業正經歷多重挑戰，其中最為突出的問題是新台幣對美元匯率的劇烈升值，這對壽險業海外投資帶來了明顯的匯兌損失。此舉不僅削弱了壽險公司的獲利能力，同時也對其資本適足率（RBC）造成相當的壓力。為因應此狀況，金融監督管理委員會（金管會）主委彭金隆指出，若在6月底壽險公司的財報顯示資本適足率未達到200%的法定標準，將會給予壽險業一次緩衝的機會。上述舉措與政策變動對壽險業於2026年正式接軌新一代清償能力制度（TW-ICS）與國際會計準則（IFRS 17）具有深遠的影響與重要意義。
壽險業所面臨的挑戰
匯率波動的衝擊
近期新台幣兌美元匯率大幅升值，導致壽險業在海外投資所持資產因匯率變動遭受嚴重匯損，這進一步影響了壽險公司整體財務績效。這種匯損狀況直接對資本適足率造成很大壓力，因為資本結構中包含了大量以美元計價的海外資產，匯率上升使得這些資產在新台幣計價下價值下降。針對這種情況，彭金隆強調，金管會已充分了解壽險業所遭遇的困難，並將根據6月底的資本適足率表現適時提供緩衝措施，避免業者因短期匯損而陷入資本不足的風險[2][3]。
15年過渡期措施的價值
為協助壽險業平穩轉換至2026年起適用的國際清償能力新制（TW-ICS）與新會計準則（IFRS 17），金管會規劃了長達15年的過渡期安排。該過渡期從2026年開始，直到2040年止，使壽險公司得以在較寬鬆的條件下逐步調整計算標準，並且每年逐步趨嚴。[2]這樣的政策安排，相當重要，因為壽險業投入的資產組合必須在時間上做出調整，從而符合未來更嚴格的資本要求，避免在新制度全面實施時出現系統性的風險。
政策與監管機制的調整
金管會展現彈性與理解
金管會主委彭金隆表示，監管機關會保有彈性，不會采取過於剛性的態度。倘若6月底財報中壽險業的資本適足率無法完全達標，監理機關願意給予一次調整和緩衝的機會，以幫助產業渡過暫時的難關。[2]此外，保險局長王麗惠也透露，目前正在擬定相關政策規畫，待規模充足且方案明確後，將對外公布具體內容，凸顯監管部門願意與產業攜手共進的態度[2][3]。
逆周期監管策略的定位
為應對金融環境波動，監管機構已積極推動逆周期監管措施，這涵蓋了資本端、負債端及資產端的多面向監控。該政策的目的是強化資產與負債的整體協調和風險管理，維持壽險業資本的穩健性與充足度[4]。對壽險業來說，這種監管要求意味著必須在資本增補與風險控管方面投入更多努力，以確保其清償能力不受市場波動的過度影響。
2026年接軌新制度的挑戰與契機
新制度落地的展望
2026年是壽險業接軌國際標準的重要節點，屆時將全面導入新一代清償能力制度（TW-ICS）以及國際會計準則IFRS 17，以取代現行的資本適足率制度。這不僅帶來挑戰，如資產配置須更符合新標準要求，且資本計算方式將更為嚴謹，但同時也帶來擴展壽險業實力與國際競爭力的契機。[1][2] 這種新制度將有助於產業進一步強化資本結構與風險管理能力，提升整體市場的透明度與穩定性。
預期的長遠發展
未來壽險業仍需持續面對匯率波動的不確定性，以及監管環境不斷變化所帶來的挑戰。若能善用金管會提供的寬容政策與長期過渡措施，並積極強化自身資本管理與風險控管體系，有望穩健度過轉型期，提升整體競爭力與可持續發展的基礎。唯一不變的是，壽險業必須持續適應政策動態與市場環境，調整策略，才能在變局中穩穩前行。
總結而言，彭金隆主委已明確表示，金管會將依據6月底壽險業的資本適足率狀況，提供一次彈性緩衝機會，展現出監管層面的理解與支持。這一系列政策與措施，不僅為壽險業在2026年正式接軌國際新制度鋪路，更為產業未來健康發展提供關鍵支援。展望未來，壽險業必須靈活應對匯率波動與監理趨勢，並加強資本及風險管理，以確保長期穩健與持續發展。
資料來源:
[1] money.udn.com
[2] www.nownews.com
[3] news.cnyes.com
[5] udn.com
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