香港作為國際金融中心，近年來積極推動金融創新與多元化發展。2025年5月29日，首隻伊斯蘭國債交易所買賣基金（ETF）於香港正式掛牌上市，這標誌著亞洲市場在伊斯蘭金融領域邁出了歷史性的一步。此舉不僅深化了香港與中東地區資本市場的合作關係，也彰顯香港在伊斯蘭金融創新及國際視野上的卓越能力[1][3][4]。
背景與意義
伊斯蘭金融立基於伊斯蘭教義，核心原則包括共享風險、禁止利息及避免投機行為。全球穆斯林人口持續增長及中東國家推動經濟多元化，使得伊斯蘭金融市場潛力日益顯著。香港此次推出首隻涵蓋伊斯蘭國債的ETF，不僅填補了本地金融市場的空白，也為亞洲地區的投資者提供了更便捷的管道，參與沙特及其他中東國家政府債券市場[1][2][4]。
這款產品由Premia中銀香港沙特伊斯蘭國債ETF（代碼03478）發行，簡稱「PP沙特國債」。該ETF緊密跟蹤iBoxx沙特證券交易所政府及機構伊斯蘭債券指數（以沙特里亞爾計價），使投資者能夠直接介入沙特政府與相關機構發行的伊斯蘭國債市場[3][4]。基金管理費用低廉，每年僅為0.35%，並且計畫每季度派發股息，提供投資者穩定的現金流。
產品特色與優勢
– 強調合規性與高度透明
該ETF嚴格遵守伊斯蘭教義及相關監管規定。管理團隊由具備豐富跨境經驗的睿亞資產管理公司及中銀香港資產管理擔任，專業背景深厚並配備完善團隊[3]。產品結構明確，資金流向完全透明，增加投資者信心。
– 多元資產配置、有效分散風險
對於追求穩健收益的投資者而言，PP沙特國債是一種波動性低且穩定的固定收益選擇。基礎資產主要採用主權級或準主權級的債務工具，例如沙特政府機構發行的Sukuk，信用風險相對理想[4]。此外，這隻基金有助於投資組合在傳統股票和一般固定收益投資之外實現風險分散。
– 促進區域合作與市場互通
該ETF恰逢第二屆「香港—沙特資本市場論壇」召開，論壇匯聚兩地金融領袖共同探討長遠合作發展。港交所行政總裁陳翊庭表明，香港將持續發揮其「超級聯繫人」的角色，使兩地資金流動更為順暢。證監會行政總裁梁鳳儀期待未來能推出更多適合國際投資者的多元化產品[1][4]。
此外，「PP沙特國債」的成功推出也突顯雙向資金流動趨勢日益增強，不僅吸引亞太地區投資者流入海灣地區尋找多元機遇，同時也助力海灣國家促成經濟結構轉型，推動多元化發展目標。
行業影響與未來展望
長遠來看，PP沙特國債的成功上市將鞏固香港作為東西方資本交流橋樑的地位。無論是「一帶一路」倡議，還是粵港澳大灣區建設，以及人民幣國際化推進，這些重大國策都仰賴於跨境資本的高效流動，本次產品無疑成為重要推動力量。
在致詞中，財政司司長陳茂波強調：「首隻伊斯蘭國債ETF的成功推出彰顯了香江金融體系的創新能力。」他表示，沙特與其他海灣國家不僅注重財務回報，更看重經濟多元化發展，而香港的獨特優勢將協助雙方拓展聯繫，促進市場間的深度對接[1]。
公開資料顯示，港交所計劃於年內在利雅得設立辦事處，深化雙方合作的基礎。此外，也將持續研發更多符合伊斯蘭教義及監管標準的理財工具，涵蓋不同產品類型，滿足市場多元化需求[1]。
預計隨著政策環境的不斷完善和技術基礎設施（如數字貨幣及區塊鏈技術）的進步，未來將陸續出現更多結構化金融商品。這些產品將涵蓋更廣泛族群，無論傳統主流還是小眾市場皆可找到合適的理財方案。
總體來說，「Premia中銀香港沙特伊斯蘭國債ETF」不僅填補了本地金融市場的空白，還為整個亞太區域帶來創新活力與可能性。它既是一座加速兩地資金流動的橋樑，又是推動行業創新的催化劑，既滿足投資者對穩健回報的期待，也助推區域經濟結構優化及升級。
展望未來，香港「超級聯繫人」的角色將愈加凸顯。隨著更多符合伊斯蘭教義的金融產品陸續問世，涵蓋範圍將不僅限於債券，還將包含股票、房地產投資信託（REITs）等多元化資產。相信越來越多國際資金將通過香港這一平台，進入中東乃至全球的新興市場，最終實現多方共贏的局面。
資料來源:
[1] www.tkww.hk
[3] news.mingpao.com
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