商界多招應對積金對沖撤回 保險業推額外供款產品
香港強積金對冲機制於2025年5月1日正式取消，這一政策變革標誌着勞工權益保障進入了新的階段。取消對冲機制後，僱主須全額承擔遣散費及長期服務金支出，這直接影響了全港僱主的長期財務規劃。商界隨即啟動多項應對措施，包括預留撥備、調整強積金自願供款策略，並與金融機構合作開發「額外供款產品」。這些措施旨在應對潛在開支增長，並確保企業在新政策下的財務穩定。本文將深入剖析政策轉變的實際影響、企業儲備資金的具體方案，以及金融市場如何回應此波需求變化。
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商界財務策略轉型：從被動對冲到主動儲備
取消對冲機制後，僱主須全額承擔遣散費及長期服務金支出。這一變化對企業的財務規劃提出了新的挑戰。根據明報報道，部分企業已開始預留專項撥備資金以應付潛在開支增長。例如，全城商業躍動有限公司董事黃子奇指出，企業正透過「雙軌制」管理風險：一方面增加現金流儲備比例；另一方面利用強積金自願供款進行稅務優化。這種模式既能滿足法定責任要求，又可通過《稅務條例》第26G條獲得扣稅優惠，每年最高可達10.5萬港元。
銀行業同步推出創新金融工具協助企業過渡。根據華僑銀行文件顯示，針對保費預繳設計的「特選備用保費戶口」提供額外首年保證年利率（0.5% p.a.），配合非保證收益形成組合式回報結構。中銀人壽則在延期年金計劃中設置彈性繳費期至2025年7月底，這種短期財務安排有助企業分散現金流壓力。
此外，企業還可以通過多元化的投資策略來應對新政策帶來的挑戰。例如，一些企業選擇將部分資金投入於低風險的固定收益產品，以確保資金的穩定性；另一些企業則選擇進行股票投資，以期獲得更高的回報。這些策略的共同目標是確保企業在新政策下的財務穩定，並為未來的發展提供資金支持。
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保險產品結構革新：短期儲蓄方案崛起
保險業迅速調整產品週期以迎合市場需求。CTgoodjobs分析指出，3年期港元儲蓄保險的保證內部回報率（IRR）已提升至2.38%-4.75%，而Blue等公司推出的限時優惠更可達4.6%。這類短週期產品具備三大優勢：
– 流動性強化：1-3年供款期配合3-5年保單期限，較傳統10年期產品更易匹配企業中期財務規劃。
– 收益結構透明化：分離式帳戶設計使保證回報與分紅比例清晰可測。
– 費用架構簡化：豁免首年行政費已成行業新常態。
值得注意的是，「預繳保費+折扣優惠」組合漸成主流模式。如某美元保單提供首年13%折扣及次年5%預繳折扣，實質降低企業年均融資成本約8%-9%。這些保險產品的創新設計，不僅提高了企業的資金利用效率，還為企業提供了更多的財務選擇。
此外，保險公司還推出了多種定制化服務，以滿足不同企業的需求。例如，一些保險公司提供了針對特定行業的保險產品，如餐飲、零售等高流動性行業的保險產品。這些定制化服務不僅提高了保險產品的適用性，還為企業提供了更多的財務保障。
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跨產業協作生態成形
這場改革正催生新型產融合作模式：
銀行業亦積極參與系統搭建——華僑銀行的「自在賞2025」計劃特別強調多幣種配置功能，幫助進出口貿易商規避匯率波動風險；中銀人壽則整合健康管理服務提升產品附加值。
此外，跨產業的協作還體現在金融科技的應用上。例如，區塊鏈技術在跨機構結算中的應用，不僅提高了結算的效率，還增強了結算的透明度和安全性。這些技術的應用，為企業提供了更多的財務管理工具，並促進了金融市場的創新發展。
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結論與展望
強積金制度改革既是挑戰亦是機遇——它迫使企業重新審視人力資本管理邏輯，同時推動香港金融市場向普惠型創新加速轉型。未來發展關鍵在於三方面平衡：
– 風險定價精準度：需要建立行業別賠付數據庫提升精算水平。
– 監管科技應用：區塊鏈技術在跨機構結算中的實踐亟待突破。
– 社會成本分攤：政府或需考慮擴大中小企補貼覆蓋面。
這場始於勞工權益保障的政策調整，最終可能重塑香港整體商業生態系的運作基因。隨着政策的逐步落實，企業將不得不適應新的財務管理模式，並探索新的發展機會。金融市場也將隨之調整，推動更多創新產品和服務的出現。總體來看，這場改革將為香港的經濟發展帶來新的動力，並促進社會的穩定和繁榮。
資料來源:
[1] life.mingpao.com
[2] news.mingpao.com
[3] www.ocbc.com.hk
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