中國人民銀行近期提出研究推進《存款保險法》立法工作，這一舉措標誌著中國金融安全網建設進入了深化階段。作為全球第二大經濟體，中國自2015年實施存款保險制度以來，已經形成了覆蓋所有吸收存款的銀行業金融機構的保障體系。此次立法動向不僅關乎數十萬億居民儲蓄的安全邊際，更涉及金融風險處置機制與市場化退出路徑的制度化設計。本文將從法律框架完善、風險防控升級及國際經驗借鑑三方面剖析其深層意義。
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一、法律框架完善：從行政規章到國家立法
現行《存款保險條例》屬於國務院行政法規層級，存在賠付標準僵化（如50萬元限額自2015年未調整）、早期糾正權限模糊等侷限性。立法升級後可望明確三項核心機制：
此舉將與《商業銀行法》和《企業破產法》形成銜接閉環，解決現行制度下司法重整程序與行政處置並存的矛盾。這樣的改變將使存款保險制度更加完善，能夠更好地應對各種金融風險。
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二、風險防控升級：構建全週期管理鏈條
從近期人行政策組合觀察（如2024年9月預告降準0.5%、逆回購利率下調0.2%），貨幣寬鬆週期疊加不良貸款壓力（部分區域中小銀行不良率突破3%），亟需存保制度發揮「穩定器」功能。具體體現在以下幾個方面：
– 早期介入標準量化：通過CAMELS評級系統動態監測資本充足率、資產質量等指標。這一系統能夠及時發現銀行的風險隱患，從而採取相應的預防措施。
– 數字化預警平台建設：整合4000餘家參保存款類機構的流動性數據實時監測。這將有助於提高風險預警的準確性和及時性，從而更好地應對潛在的金融風險。
– 壓力測試常態化：模擬極端情境下的賠付能力儲備（當前基金總額約800億元）。這一措施將有助於確保存保基金在極端情況下仍能發揮作用，保障存款人的權益。
值得注意的是，《2024年度報告》顯示主要商業銀行通過壓降存款付息率（同比降0.15個百分點）優化負債結構，這為存保基金的可持續運作創造了有利條件。這一舉措不僅降低了銀行的資金成本，還提高了銀行的盈利能力，從而增強了銀行的抗風險能力。
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三、國際經驗鏡鑑：「付款箱」到「損失分擔者」的角色進階
比較美歐成熟模式可發現三大趨勢值得關注：
| 國家 | 賠付上限 | 費率區間 | 危機處置權限 |
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| 美國(FDIC) | $25萬美元 | 1-40基點 | 可直接接管問題機構 |
| EU(EDIS) | €10萬歐元 | 0-30基點 | 需成員國協同決策 |
| *中國(擬)* | *待調整* | *差異分檔* | *有限度司法優先權* |
特別在2008年金融危機後，「生前遺囑」機制被廣泛採納——要求系統重要性銀行預設自救債券發行計劃。這種市場化處置理念或將影響中國立法取向。這一機制要求銀行在正常情況下就要準備好應對危機的資金，從而減少政府的干預，提高市場的自主性。
隨著粵港澳大灣區跨境理財通擴容至私募基金領域，「一行兩會」監管協同難度提升。《存款保險法》若能在跨境資金流動異常情形下設定臨時性保障條款（如港幣定存最高3.1厘產品納入覆蓋範圍），將有效維護區域金融穩定。未來需警惕的是過度保障可能削弱市場紀律——這需要精準平衡「零擠兌恐慌」與「適度風險定價」之間的微妙關係。
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[1]: 《存款保險條例》實施九年來首次啟動重大修訂程序
[2]: 《人行幣策》表列人民銀行貨幣政策一覽,鉅亨網2025/05/06
[3]: HKEX披露文件顯示主要商業銀行成本收入比同比下降2.04個百分點
[4]: FDIC在2008年後獲得有序清算授權(OLA)
[5]: HKET報道香港五家银行提供12個月港元定存最高3.1厘,2025/04/24
資料來源:
[1] www.etnet.com.hk
[2] wealth.hket.com
[3] news.cnyes.com
[4] www1.hkexnews.hk
[5] www.hkexnews.hk
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