聯儲局於近期議息會議中決定維持聯邦基金利率於4.25%至4.5%的區間，此舉符合市場普遍預期。這也直接影響了香港本地銀行的最優惠利率（Prime Rate），包括匯豐、中國銀行及渣打銀行，均宣布暫時維持其最優惠利率不變。
聯儲局的利率決策與其影響
美國聯儲局（Fed）的貨幣政策決策，尤其是關於聯邦基金利率的變動，是全球金融市場高度關注的焦點。儲局的決策不僅旨在維持美國國內的物價穩定與充分就業，其外溢效應更會對全球經濟活動，包括匯率、資金流動以及各國的利率水平產生重大影響。
近期，儘管美國通脹壓力有所緩解，但聯儲局仍對未來經濟前景的潛在風險保持謹慎。經濟數據顯示，美國經濟活動持續擴張，勞動市場保持強勁，但通脹率仍略高於聯儲局的2%長期目標。在這種背景下，聯儲局的「按兵不動」釋放出一個明確的信號，即其在決定下一步利率走向時，會更加依賴於持續的經濟數據支持，特別是通脹和就業市場的進展。聯儲局官員的預測（點陣圖）亦顯示，對於2025年的減息次數存在分歧，預示著未來利率政策的走向仍存在不確定性。
香港銀行最優惠利率的連動機制
香港銀行體系與美國利率的連動性極高，這是由於港元與美元掛鉤的聯繫匯率制度。當美國聯儲局調整聯邦基金利率時，香港的銀行通常會緊隨其後調整最優惠利率（P按的基準利率），以反映資金成本的變動，並維持其競爭力。然而，銀行在調整最優惠利率時，也會考量本地的經濟狀況、市場競爭、銀行自身資金成本以及同業拆息（HIBOR）的走勢。
在本次聯儲局維持利率不變的背景下，香港的主要銀行如匯豐銀行、中國銀行（香港）及渣打銀行，也選擇暫緩調整最優惠利率。這顯示出香港銀行在利率決策上，既要對接國際利率環境，也要兼顧本地市場的實際情況。
主要銀行的利率政策與動態
- 匯豐銀行：作為香港主要的發鈔銀行之一，匯豐銀行對市場利率變動具有指標性意義。近期，匯豐銀行宣布維持其最優惠利率在5.25%的水平。這與其上一次（2024年12月20日）減息12.5點子後的水平一致。
- 中國銀行（香港）：中銀香港同樣是香港金融市場的重要參與者。其公布的最新最優惠利率為5.25%，與匯豐銀行持平，顯示出兩大銀行在利率政策上的協調一致。
- 渣打銀行（香港）：渣打銀行也宣布維持其港元最優惠貸款利率在5.5%的水平。
值得注意的是，儘管多數銀行維持最優惠利率不變，但過去一年中，由於聯儲局的多次減息，香港銀行亦曾陸續下調最優惠利率。例如，在2024年9月至12月期間，多家銀行曾多次下調最優惠利率，以回應美國的減息潮，並減輕市民的按揭供款壓力。
市場分析與未來展望
市場分析普遍認為，在美國通脹數據尚未完全回穩以及聯儲局對經濟前景仍持謹慎態度下，短期內香港銀行大幅下調最優惠利率的空間可能有限。然而，若聯儲局在未來幾次議息會議中開始減息，香港銀行最優惠利率預計也將隨之調降。
對於樓按市場而言，最優惠利率的穩定或潛在的下調，都將直接影響市民的供樓負擔。目前，香港銀行最優惠利率主要分為「大P」和「細P」，分別為6.125%和5.25%左右，匯豐、中銀香港和恒生銀行採用的多為「細P」。 雖然最優惠利率暫時保持不變，但銀行同業拆息（HIBOR）的變動也對按揭利率產生影響，尤其對於選擇H按的借款人。
總體而言，香港銀行在最優惠利率的決策上，緊密跟隨美國聯儲局的貨幣政策動向，同時也受到本地經濟環境和市場競爭因素的影響。未來利率走勢將取決於聯儲局的決策節奏以及香港本地經濟的發展情況。持續關注宏觀經濟數據和聯儲局的官方聲明，將有助於預判未來利率變化的趨勢。
